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从民间金融“钱殇”看倒买倒卖银行承兑汇票的风险!

    以往研究银行承兑汇票的文献中,对风险成因的分析多集中于政策法规方面,如梅慧颖在其硕士学位论文《银行承兑汇票业务风险及防范研究》中,将银行承兑汇票的成因主要归纳为银行内部忽视票据审查背景、表内外授信管理不统一、内部控制机制不完善等。中国人民银行石家庄中心支行联合课题组在《非法倒卖银行承兑汇票问题亟需关注》中认为,商业银行在签发、贴现环节不规范操作,缺乏全国统一的票据市场是造成此类刑事案件频发的主要原因,相应在政策建议方面,也多是加强银行内部风险控制、完善相关法律法规体系等。
 
    笔者认为这些原因只是一些表面现象,对此提出的防范措施也只是“治标”,对于倒买倒卖银行承兑汇票的行为,不应孤立看待,而应将其放到民间金融改革与创新的大背景下,从根本上解决问题,从而推动民间金融市场的健康有序发展这一“治本”的根本目的。
从民间金融“钱殇”看倒买倒卖银行承兑汇票的风险!
 
 
从民间金融“钱殇”看倒买倒卖银行承兑汇票风险
    2018年,温州出现了民间资金链断裂导致企业破产、老板“跑路”的危机。而此波银行承兑汇票风险引发刑事案件的重灾区亦是温州,可见二者之间存在着内在联系。
 
  1、承兑汇票成为企业重要的融资手段,是信贷进一步收缩的表现从宏观金融市场来看,企业永远是资金的最大需求方,但近年来,国有银行收紧银根,将有限的可贷资金配给大中型国有企业,小微企业的融资难成为中国金融市场一大顽疾,这些企业只有转向民间资金市场寻求资金。因为银行承兑汇票本身作为一种最长6个月的延期支付手段,理应到期由银行进行贴现,但银行为维持内部资金的稳定,会对汇票实行选择性贴现的措施,即只对四大国有银行开具的承兑汇票进行贴现,而一些小型商业银行和农村信用社则难以获得额度,企业有资金需求必然会有相应的供给,倒买倒卖承兑汇票的“黄牛”应运而生。
 
  2、银行违规开票是倒买倒卖承兑汇票的源头,承兑汇票本身存在防伪措施不足、易造假的特点,因此造成一些假票据流向市场,加剧了这一市场的不稳定,除去这一因素外,银行违规开票是倒买倒卖承兑汇票的源头,理论上说,承兑汇票应该有真实交易做背景,但现实中这项审查往往不严格,众多融资困难的企业可以轻松伪造增值税发票要求银行开具承兑汇票,然后拿着票据在民间市场上贴现获取资金。从银行的角度,开具汇票时企业缴纳的保证金作为存款对待,是银行吸收存款业务的重要来源。银行从主观上愿意以承兑形式支付给企业,将流动性资金贷给风险低、收益率高的大中型企业。
 
    3、高风险的民间高利贷市场促成资金链的断裂票据“黄牛”的盈利模式很简单,以低价买入承兑汇票,然后迅速转手将其高价卖出,赚取中间差价。如果所有“黄牛”均能找到合适的下家,这种经营理论上可以无限次进行下去,在进行承兑的倒卖业务中,个人经手的资金数额往往特别巨大,个人自有资金难以运作。这些巨额资金往往来自于民间高利贷性质的融资平台。众所周知,民间高利贷具有高风险、高收益的特点,在倒买倒卖过程中,如果其中一环出现资金缺口,将会引起雪崩式的连锁反应,给地方金融安全造成极大威胁,所以说从一定程度上讲,近年来票据行业频频东窗事发是民间高利贷维系的资金链难以为继的一个侧面反映。
 
规范票据业务发展的几点建议  
    在银行表外业务发展迅速、票据贴现利率定价市场化的背景下,银行票据业务发展迎来了新的机遇与挑战,为规范票据业务发展我们建议:    
 
    (一) 是加强政策引导,保持票据市场均衡发展积极引导银行承兑汇票的签发向涉农、中小企业、战略性新兴产业等领域倾斜,避免银行承兑汇票的签发出现“垒大户”的问题;在有效防范票据市场风险的前提下,增加对小面额票据或企业间流转次数较高票据的贴现,发展小微企业票据融资业务,适度增加对中小金融机构、企业签发的商业汇票的贴现量。    
 
    (二)积极推动票据市场交易工具与主体的多元化引导金融机构开展票据业务创新,在规范发展银行承兑汇票的同时,鼓励发展商业承兑汇票,适时推出融资性票据,丰富票据市场交易工具,扩大票据市场规模,有效发挥票据市场融资作用。积极推动票据专业机构的发展,促进票据市场交易主体多元化,扩大票据交易渠道,以形成合理的票据市场定价机制。    
 
    (三)银企协力优化票据发展环境,良好的社会信用体系是健康发展票据业务的根本保障,金融监管部门可顺应市场需求建立票据业务信息系统,登记票据的背书转让、贴现、挂失等信息,解决票据市场主体间信息不对称的问题。商业银行则应切实遵守《中华人民共和国票据法》等法律法规的规定,完善内控制度,严把票据准入关,从源头上控制企业开具无真实贸易背景的银行承兑汇票的风险,避免盲目“以承引存”、信用扩张形成潜在的市场风险。    
 
    (四)加强对票据业务的风险防范及日常监测,监管部门及商业银行需加强对票据业务岗位员工的法制和职业道德教育,对员工私下直接或间接参与票据交易等非法金融活动的,一经发现,从严惩处。票据业务经办人员,需认真落实对商品真实贸易背景的审查,严格承兑客户准入条件,确保企业承兑需求的合理性和真实性。同时加强对票据业务的日常监测管理,确保贴现资金不脱离企业的正常生产经营和购销范围,资金使用合法、合规,严防贴现资金直接或间接进入民间借贷融资领域。
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