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《金融资产转移准则》在商业承兑汇票贴现业务的具体应用!

    下面小编来讲一讲《金融资产转移准则》在商业承兑汇票贴现业务的具体应用,内容比较多,感兴趣的朋友可以耐心往下阅读,相信您一定会有不错的收获,闲话不多讲,下面直接进入正题。
 
(一)商业承兑汇票所有权上有哪些风险
    《金融资产转移准则》将金融资产所有权上几乎所有的风险转移给转入方作为金融资产终止确认的最重要原则。使用这一准则分析商业承兑汇票贴现时,我们首先需要思考的问题是商业承兑汇票所有权上的风险有哪些?笔者认为持有商业承兑汇票面临的风险主要有两项:(1)票据到期,承兑人未偿付票据款,笔者称为偿付风险;(2)利率上升,偿付金额折现得到的现值下降,商业承兑汇票价值下降,笔者称为利率风险。
 
    决定偿付风险的主要是承兑人以往的信用记录和承兑人当前的财务状况,此外,承兑人所处行业的发展阶段和宏观经济状况对偿付风险也有一定影响。如果承兑人信用记录良好,当前财务状况稳健,所属行业处于成长期或者成熟期,宏观经济运行平稳,那么偿付风险通常较低。
 
    决定利率风险的主要是中央银行货币政策变化。在通货膨胀率较高的情况下,一般预期中央银行将加息,利率风险较高。此外评估利率风险还需要考虑短期货币供求的影响,在市场流动性不足的情况下,利率可能明显上升,增加利率风险。
 
(二)贴现转移了所有权上的哪些风险
    根据《票据法》,承兑人如未按期支付票据款,金融机构有权向企业追偿,因此商业承兑汇票贴现后企业保留了偿付风险,贴现未将偿付风险转移给金融机构。如果贴现后利率上升导致商业承兑汇票价值下降,金融机构将无权要求企业提供补偿,因此商业承兑汇票贴现后企业不再承担利率风险,即贴现将利率风险转移给了金融机构。
 
    根据这一分析,《解答》中“与所贴现应收债权有关的风险和报酬并未转移”表述并不完全妥当。
 
(三)贴现转移风险的显著性
    商业承兑汇票所有权上的风险由偿付风险和利率风险组成。贴现转移了利率风险而未转移偿付风险,利率风险是否是所有权上几乎所有的风险取决于利率风险相对于偿付风险的大小。
 
    根据偿付风险与利率风险的高低,可以得到如下商业承兑汇票所有权风险组合矩阵。
 
    A1象限中,利率风险高,偿付风险低,所有权上的主要风险为利率风险,贴现将利率风险转移给转入方,可以认为贴现转移了所有权上几乎所有风险,根据《金融资产转移准则》第七条规定,应终止确认贴现的商业承兑汇票。
 
    A4象限中,利率风险低,偿付风险高,所有权上的主要风险为偿付风险,贴现未将偿付风险转移给转入方,因此贴现未转移所有权上几乎所有风险,根据《金融资产转移准则》第七条规定,不应终止确认贴现的商业承兑汇票。
 
    A2象限中,利率风险高,偿付风险高,两项风险共同构成所有权上的主要风险,贴现将利率风险转移给转入方,且转移的风险在所有权风险中占有显著地位,因此贴现既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬。A3象限情形与A2象限类似。《金融资产转移准则》第九条对A2和A3象限的会计处理做出了规范。按照第九条的要求,需要进一步考虑企业是否放弃了对该金融资产的控制。
 
《金融资产转移准则》在商业承兑汇票贴现业务的具体应用!
 
    承兑人信誉对汇票的流动性通常具有较大影响,某些声誉卓著的跨国公司票据已形成规模庞大的市场,很容易脱手。我国某些大型企业承兑的商业承兑汇票在我国金融市场也广为接受。票据的流动性对票据持有人出售票据的实际能力具有重要影响,是判断企业是否放弃控制时需要考虑的重要因素,即承兑人信誉对判断企业是否放弃对贴现商业承兑汇票的控制具有重要影响。
 
    A3象限的商业承兑汇票偿付风险低,利率风险低,容易定价。此类商业承兑汇票在我国的银行间票据市场通常具有活跃交易,金融机构也很容易向中央银行申请再贴现。一般而言,在我国当前经济环境下由实力雄厚的中央企业承兑的商业承兑汇票可归为此类。金融机构能够单独将贴现得到的此类商业承兑汇票整体出售给与其不存在关联方关系的第三方,且没有额外条件对此项出售加以限制,根据《金融资产转移准则》第九条,可以认为企业放弃了对贴现商业承兑汇票的控制,应当终止确认贴现的商业承兑汇票。
 
    以上就是“《金融资产转移准则》在商业承兑汇票贴现业务的具体应用”之全部内容了,如想了解最新最权威的票据资讯,欢迎大家继续关注我们的平台,相信!
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