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票据对实体经济的作用,票据市场风险如何防范?

    票据市场的发展,极大的促进了企业的发展,做为从事多年承兑汇票业务的小融,自认有义务和大家分享一些票据方面的知识,今天要和大家分享的是关于据对实体经济的作用,以及票据市场风险如何防范的问题,感兴趣的朋友可以跟随我一起耐心阅读。
票据对实体经济的作用,票据市场风险如何防范?
 
(一)票据对实体经济的作用
    票据对实体经济的作用主要体现在推动企业结算与融资等方面:
    1、企业支付结算,票据尤其是电子商业汇票具有鲜明的结算特性,具有跨地域、效率高、速度快、接受度好等优势。票据承兑业务可以引入银行信用,实现交易的延期支付,减少了对企业营运资金的占用,企业间票据背书转让,满足了企业间短期资金支付的需求,票据贴现、票据质押融资等业务,便于企业快速获取资金,加快了企业资金周转和商品流通效率。
 
    2、企业融资,商业汇票与本票、支票相比,优势明显,除了具有支付结算特性外,还具有融资特性,是一类较为便利的企业融资产品,尤其适合中小微企业,票据是一类融资成本较低的企业融资产品,与流动资金贷款业务相比,主要有以下几个特征:
 
    一是票据贴现利率总体上低于流动资金贷款利率,为企业节约了大量融资成本。
 
    二是企业通过办理票据项下尤其是电子商业汇票项下相关业务较流动资金贷款效率更高、更便捷,有利于节约企业时间成本,加快企业资金回笼速度。
 
    三是票据业务办理效率高、业务门槛相对较低,与资本市场融资工具相比,能更好地覆盖中小微企业,及时向企业提供短期融资,促进了中小微企业资金融通。
 
(二)票据市场风险防范
    2016年12月8日,上海票据交易所在中央银行的推动下正式成立。这样全国统一的票据市场就初见雏形,有利于票据市场的规范化发展,改变票据市场长期以来的各种乱象。
 
    1、从防范交易纠纷角度看,上海票据交易所明确了票据市场信用主体规则,将承兑行、贴现行及保证增信行纳入信用主体的范畴。交易所场内转贴现交易主体将不再承担被追索清偿的责任,规范了票据过桥等不规范的交易行为,避免出现市场参与者因拒付而导致层层追索的情况,还原了票据交易的真实责任。
 
    2、从防范风险案件角度看,上海票据交易所明确了票据托管、清算及票据交易规则,纸质票据承兑或贴现之后必须在票交所平台登记,贴现后的纸质票据在登记权属后进入票交所托管,交易采用无纸化DVP模式,实时地交割资金与票据权属,通过上海票据交易所托管、清算及交易规则,最大限度地压缩票据中介在票据二级市场的生存空间,避免了“一票二卖”等风险案件的发生,维护了票据市场秩序。
 
(三)票据市场的创新发展
    1、从体制创新层面看,近年来票据市场的最大创新是建立了上海票据交易所,改变了票据市场以往分散、割据的局面,为建立全国统一的票据市场奠定了基础,为有效控制票据市场风险创造了条件,上海票据交易所搭建了中国票据交易系统,完善了纸质票据交易各项相关规则,是票据市场从“乱”走向“治”的分界点。
 
    2、从机制创新层面看,上海票据交易所围绕票据二级市场交易创新性地提出了票据信用主体规则、票据无纸化交易规则、票据电子合约规则等,同时围绕纸质票据管理推出了纸质票据登记规则,还推出了票据登记托管规则及票据清算规则,较好地规范了票据市场发展秩序,为票据市场走向成熟奠定了基础。
 
(四)票据市场推动了商业承兑汇票的发展
    票据市场的发展推动了企业的融资与结算,商业承兑汇票是较好的企业结算与融资工具,相比银行承兑汇票,商业承兑汇票不仅为企业节省了承兑手续费,也无需缴纳承兑保证金,为承兑企业节约了成本,增加了可用资金。近年来,商业承兑汇票发展迅速,以电子商业承兑汇票为例,截至2017年底,电子商业承兑汇票余额已达1.5万亿元,市场份额已接近20%。电子商业承兑汇票融资余额0.43万亿元,市场份额已超过10%,商业承兑汇票的大规模使用,有效促进了企业融资与经营行为,满足了企业生产经营所需资金,约束了承兑企业的违规及违约行为,为商业信用体系的有序发展创造了条件。
 
(五)票据市场较好地传递了货币信贷政策
    票据再贴现是重要的货币政策和信贷政策传导工具,中央银行运用再贴现政策,可调节信贷规模和货币供应量,通过票据市场运作实现中央银行的货币政策目标,同时还可以根据国家或地方产业政策要求,选择性地进行融资,调节商业银行信贷投向,抑制商业银行对落后产能、受限行业等领域的信用扩张,引导信贷资金理性投放,实现调节信贷结构的目的,总体而言再贴现在票据市场已运作多年,较好地实现了中央银行的货币政策和信贷政策调控目标。
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