融资线-提供银行承兑汇票贴现利率、知识、贴现资讯

浅析完善承兑汇票再贴现政策工具的建议!

    我国承兑汇票再贴现政策客观上是存在一定问题的,如何从根本上解决这些问题呢,不要着急,请看小编为大家整理的完善承兑汇票再贴现政策工具的七个建议。

完善承兑汇票再贴现政策工具的建议
 
一、从政策上放开贴现利率,进一步促进票据利率市场化
    随着SHIBOR生成机制的逐渐完善和其代表性的日益增强,人民银行大力推动以SHIBOR为定价基准的金融产品交易。各金融机构也日益参照SHIBOR加点进行产品定价,从政策层面上,将承兑汇票贴现利率的定价与再贴现利率脱钩已是必然。
 
    而进一步放开贴现利率,使贴现利率完全按市场原则参考SHIBOR自主生成,有利于理顺我国票据市场利率关系。同时,也可以引导票据市场健康发展。
 
二、建立以市场为基础的再贴现利率形成机制
    借鉴四国(地区)的做法,将再贴现率与SHIBOR挂钩,设置为票据市场利率的上限,并根据市场变化进行动态调整。可分两步走:
 
    第一步,可采取在SHIBOR的基础上确定一个再贴现率的浮动区间,而不是具体的基点数,实行再贴现率与SHIBOR同向浮动,按季调整公布,以增强调控的灵活性,同时防止再贴现率的过于频繁变动而导致市场无所适从。
 
    第二步,以我国已相对成熟稳定的三个月期的SHIBOR为基础上进行加点,考虑不同经济周期货币政策导向的不同,在经济过热时期加点值可以适当放大,以起到收紧信贷规模、稳定经济的效果,而在经济低迷时期加点值可以适当缩小,以发出宽松货币政策的信号。
 
三、建立实施有差别、多档期的再贴现利率体系
    根据不同时期货币信贷政策和宏观调控要求,对不同的期限、产业、企业执行不同档次的再贴现浮动差别利率。
 
    一是要根据贴现票据到期日的长短设置7天以内、一个月、三个月、六个月等不同档期的利率;
 
    二是要对国家支持的重点产业、行业(如“三农”或中小企业)的商业汇票和对中小法人金融机构申请的再贴现,实行较低的再贴现利率;
 
    三是要区分再贴现办理方式(买断式或回购式)和贴现金融机构的信用状况实行有差别的再贴现利率;
 
    四是对银行承兑汇票和商业承兑汇票实行不同的再贴现利率。
 
四、进一步完善再贴现政策工具的操作体系
   适当简化再贴现窗口的审批手续,适当放宽再贴现的审核条件,同时将再贴现率与申请者的资信状况相联系,改进现行的再贴现窗口制度,增加人行县级支行转授权再贴现窗口,适当增加地市中心支行的权限和额度,进一步完善商业票据贴现与再贴现的相关法规制度,增加对电子商业汇票(ESDS)、融资性票据等相关内容。
 
五、进一步强化再贴现工具的政策导向
    人总行根据国家产业政策和不同时期货币信贷政策的要求,定期下发《票据贴现与再贴现信贷政策指引》,从投向、种类和范围上,对优先办理、限制办理的票据贴现与再贴现作出明确规定,指导各分支行认真执行,对经人民银行公告支持的重点企业所签发的商业承兑汇票,对地方中小法人金融机构尤其是涉农金融机构签发的银行承兑汇票,对中小企业或涉农企业的商业汇票优先办理再贴现,而对无真实商品贸易背景的商业汇票,或属于“两高一剩”等限制行业的商业汇票严格限制办理再贴现。
 
六、调整再贴现的功能定位,进一步增强价格宣示作用
    将我国再贴现定位为价格型为主导的政策工具,让其主要功能不再是调节基础货币投放和引导票据市场利率,即不再以再贴现业务量的大小判断其有效性,而是更多地发挥其告示效应,影响公众预期,发挥其作为基准利率之一的作用,人民银行调整再贴现利率时,也不用过多考虑可能会给票据市场带来的影响和冲击,减少票据市场利率波动。
 
七、进一步完善再贴现政策工具的市场基础
    加快构建全国统一的票据市场体系,完善交易网络和信息发布平台,改变目前各地票据市场条块分割、信息缺失、无序发展的状况,推动金融机构票据业务的专营化和集约化经营,促进全国统一的票据市场利率的形成,有效引导各区域票据市场利率,同时,进一步推动电子商业汇票(ESDS),促进票据业务的无纸化和网络化,为再贴现政策工具有效发挥作用提供良好基础
推荐阅读:银行承兑汇票