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银行承兑汇票跨地区流动会有哪些重要影响?

    话说银行承兑汇票跨地区流动的发展变化,是票据功能被出票人、收款人、背书人、被背书人、贴现申请人、票据民间交易买卖人、票据交易中介人等参与主体逐渐发现的过程,是监管部门引导的过程,也是围绕贴现利率变化、不同市场主体追求收益最大化的过程,银行承兑汇票跨地区流动会大体会有以下几方面的重要影响。

银行承兑汇票跨地区流动会有哪些重要影响!
 
1、普通的市场功能不断被挖掘:
    一是银行承兑汇票以银行信用代替商业信誉,越来越多的企业通过银行承兑汇票结算达到跨地区延期付款的目的,二是银行承兑汇票敞口具有融资功能,满足流动资金融资需求,2012年二季度贴现利率走低,保证金比例下降,银行承兑汇票需求比一季度有较大幅度增长,敞口新增48.9亿元,是一季度的5.4倍,三是承兑保证金存款成为中小商业银行重要的增存工具,导致企业持有票据规模越来越大,一些企业为获得流动资金被迫出售票据。流通是票据的基本特征,这也是银行承兑汇票跨地区流动的重要推动力。
 
2、协调各地资金余缺功能显现:
    经济发达地区企业经营活跃、资金需求量大,更易受信贷规模制约,北方、中西部等经济欠发达地区企业资金需求量相对较小,存贷比较低,银行选择接收外地票据方式来提高资金使用效率,主要有三种途径:一是银行一银行途径,通过商业银行系统内的卖断式转贴现方式,调剂银行系统内的资金余缺。二是企业一银行途径,市内企业直接向异地银行申请贴现。三是企业一企业一银行途径,市内企业通过“地下”票据市场、真实贸易背景项下背书等方式转让给异地企业,异地企业在异地银行贴现。
 
3、跨地域流转产业链逐渐成熟:
    “地下”票据市场快速发展,一些异地金融机构与异地企业曾专门派员驻扎在绍兴市内收购票据。
 
4、跨地区流动的市场趋利性:
    我们用Eviews软件对2009-2011年银行承兑汇票流出量与贴现利率相关性研究显示,两者相关系数达到-0.6,即贴现利率越低,银行承兑汇票贴现融资成本越少,企业更愿意申请签发银行承兑汇票,市场上可供转让的票源多,企业也更愿意通过“地上”、“地下”票据市场融资,流出量越大,反之则反。贴现月利率一度最低跌至千分之一点三,低于同期保证金定期存款利率,企业主动申请全额承兑,完成一笔1000万元的全额承兑汇票的承兑、贴现,可获取2.1万元的无风险利差,这一时期也是银行承兑汇票跨地区流动的高峰期。
 
小编的两点建议:
1、强化跨地区资金流监测
    银行承兑汇票在各银行、各地区之间的调剂,有利于提高全国资金配置效率,针对银票跨地区流动频繁、异地贴现流人量大的实际,要加强对企业间背书转让、“地下”收票等途径引进市外资金的监测,尤其是在当前本地银行贷款收紧、引进市外资金功能下降的情况下,及时掌握市内持票量较大企业的资金链风险。
 
2、慎重试办融资性票据
    本文所指的融资性票据是指没有真实商品交易背景,纯粹以融资为目的的商业票据,我国《票据法》第10条规定了票据交易背景真实性问题,这一要求与票据无因性的基本属性相矛盾,针对融资性票据或大量存在的现实,在逐步推进利率市场化、完善社会征信体系、规范票据市场的基础上,可有选择地在我国经济较发达、信用程度较高的地区谨慎试办融资性票据业务,试点发展票据公司,更好地发挥其短期融资、跨地区调剂资金等功能。
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